股指期货交易规则全解读

股指期货交易规则全解读

为什么要修订股指期货交易规则?

股指期货规则修订归纳起来主要是以下几个方面:

1.促进期货市场规范发展。提高市场运行效率,促进形成新的大宗商品价格体系。

2.积极创造条件,实现现货交易市场全方位一体化。

3.提高创新发展水平,推动金融市场数字化转型。

4. 提高市场运行效率,推进交易商多元化。

二、股指期货交易规则完善股指期货交易规则修订方案的基本要素

首先,明确了股指期货交易规则的修订范围。对于股指期货交易的全方位一体化是怎样的,我们看到上交所今日发布了对股指期货交易规则的调整。此次修订的主要目的是进一步深化股指期货市场的统一,为促进股指期货市场功能发挥提供了重要保障。

此次修订内容主要是针对推进股指期货交易制度的主要内容。对于股指期货交易中的单日限仓的限定措施,根据市价指令的理解,市价指令一般可以在期指单日限仓量、市价指令单日限仓量、市价指令单日限仓量的配合下,做到其中一方一方的限仓,另一方则可以撤销交易限仓。此外,修订后的《深圳证券交易所交易规则》对股指期货的单日限仓限仓量、市价指令单日限仓量、市价指令单日限仓量、市价指令单日限仓量等,目前还没有明确规定。因此,此次修订的主要内容包括:

(1)限仓:不应当为投资者持有的股票、期货等金融工具等期货交易进行套期保值;

(2)市价指令:投资者可以根据当时市场价格的变化,在市价指令中设置特定的市价指令。

(3)市价指令:主要针对买卖指令的市价指令,这种指令的特点在于不能尽可能以市价指令取代或以市价指令取代其指令。当投资者意欲通过市价指令或市价指令为达到特定目的时,需要特别指出的是,这种指令必须是通过预先订立交易合同以便在特定期间内予以成交的指令。

(4)市价指令:主要针对投资者的交易指令,此指令由于满足以下条件的“买方”或“卖方”的数量少,故也被称为市价指令。在每笔交易中,市价指令的最小化。

(5)限仓:限仓制度,是指交易所规定,投资者必须在规定的时间内,根据期货合约持仓量的大小,对所持仓的个股进行限仓。限仓是指交易所规定,个股、债、商品、外汇等有价证券的持有者,有权在该股指期货的每个交易日当日将持仓限额提高至总持仓的10%。投资者可向中国证监会提交申请。申请时应一次性提交,投资者须提交的纸质申请材料为正本原件。

(6)大户报告:普通交易者与专业投资者之间最常用的交易报告有:套期保值报告书、大户报告书、 套利报告书、 qh、股指qh、国债、基金报告等。投资者可向所在交易所提交申请,投资者须在此前提供的资料中预先预留。一般来说,市价指令属于信用报告范畴,它有一定的市场效力。

(7)控制风险:每次下达交易指令时,须预先设置风险控制,可避免由于未量化条件的原因导致交易指令的风险,但有关风险控制的限额为应当以总市值的50%,期货交易所应按照一定的限额来限制交易指令的风险。