沪铜期货技术面分析（沪铜期货分析报告）

沪铜期货技术面分析(沪铜期货分析报告):沪铜期货基本面分析

第一,从宏观面上分析,10月美国消费者物价指数(CPI)为2.3%,虽然不及预期的2%,但与9月的5.0%相比,仍然较高,美联储9月加息预期依然较大。此外,美联储9月会议纪要显示,委员们一致同意9月加息,考虑到通胀上升,联储12月加息的可能性较大。在外部风险的笼罩下,预计美联储12月加息的可能性依然存在。从宏观面上分析,10月欧元区经济疲弱,欧洲经济低迷,美国经济增长乏力,近期美国经济数据依然有些疲软。

第二,从技术面上分析,1月以来沪铜期货行情整体呈现震荡下行态势,最大回撤幅度在5000元/吨一线,但在连续几日回落后,底部反弹迹象明显。伴随着短期反弹行情的出现,资金开始加速离场,期价也将进入下行通道。

第三,从仓单库存情况来看,10月19日,上海地区电解铜现货对当月合约报升水150元/吨-升水180元/吨,平水铜成交价格52130元/吨-52120元/吨,升水铜成交价格52130元/吨-52120元/吨。持货商换现意愿强烈,现货贴水一路收窄,年末巨量换现,市场活跃度提升,成交意愿较为积极。

第四,从主力合约持仓情况来看,10月20日,沪铜1903合约前20名多头席位持仓量为402982手,前20名空头席位持仓量为642708手,前20名空头席位持仓量为88707手,前20名空头席位持仓量为874312手,前20名空头席位持仓量为113157手。

第五,从期现价差看,沪铜1903合约前20名多头席位上,减持空单的席位有10家。其中,伦铜1902合约多头席位减持量超过1000手。具体席位上,减持多单的9家席位中,减持幅度超过1000手的席位有4家。其中,中泰期货席位减持力度居前,大幅减持1544手。另外,华泰期货席位、东证期货席位、光大期货席位和方正中期期货席位减持力度居前,分别减持219手、2352手、2533手和2475手。

从持仓分布来看,在前20名空头席位中,增持空单的席位有10家,减持空单的席位有10家。其中,华泰期货席位和海通期货席位增持力度居前,分别增加268手和25手。同时,中信期货席位、方正中期期货席位、光大期货席位、国泰君安期货席位、海通期货席位、广发期货席位、中信建投期货席位、中粮期货席位、银河期货席位、申万期货席位和中大期货席位增持力度也较为明显,分别增加307手、214手、11手、11手、11手、11手、10手、13手、10手、9手、11手、12手、12手。在减持空单的7家席位中,减持幅度超过100手的席位有5家,但减持幅度均集中在500手-600手。减持空单的9家席位中,减持幅度均集中在500手-800手,分别为上海东证期货席位、中信建投期货席位、银河期货席位、申万期货席位、光大期货席位、光大期货席位、国富期货席位、国海良时期货席位、广发期货席位和鲁证期货席位,减持空单的席位有11家。