10月份铜期货外盘行情（今日铜期货外盘行情）

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1. 供需分析

(1)供给端:全球铜矿处于趋紧状态,2021年以来的上半年铜精矿产量逐渐收紧外盘期货软件,下半年生产将会逐步回暖,全球铜矿加工费有望维持在90美元以上,不过全球电解铜产量在5月份预计会下滑至40万吨附近。

(2)需求端:电力和汽车行业景气程度有所好转,电解铜下游终端消费量在三季度已经好转,二季度消费仍将在低位徘徊。预计下半年电网投资同比 1 季度增长约50%,但实际投资同比 18%左右,并没有明显的改善。

(3)库存端: 电解铜社会库存在9月末收窄至109.8万吨,上周库存下降27.2万吨,而现货在月初收窄至15万吨左右,现货基本持平于此前预期。

(4)基差:7月末LME铜较上一交易日升水8美元,9月末报升水70美元,9月末报升水77美元,9月末报升水321美元。

(5)进口:7月26日上海电解铜现货对当月合约报升水270元/吨-升水315元/吨,平水铜成交价格46240元/吨-46430元/吨,升水铜成交价格46220元/吨-46440元/吨。

消息面外盘期货平台:美国8月工业生产增幅超预期,表现较强劲,因投资回暖提振。美国8月ISM制造业指数跌至60,远好于预期的62。

现货方面:上海电解铜现货对当月合约报升水170元/吨-升水130元/吨,平水铜成交价格46280元/吨-46370元/吨,升水铜成交价格46280元/吨-46350元/吨。沪期铜高位成交受限,部分持货商流露出观望情绪,几无买兴,现铜升水继续上抬,现铜升水坚挺,下游多自期待今日换现,买兴仍是因盘面升水仍较高,买兴依旧较为低迷。

库存方面:据SMM统计,至8月21日,LME铜库存为1390950吨,较7月14日下降12350吨。

消息方面:据CFTC报告显示,截至8月21日当周,基金经理将WTI原油净多头头寸增加1481手至73074手。洲际交易所(ICE)期金净多头头寸增加978手至2240手。

沪铜:美国8月ISM制造业指数跌至60.6,前值为52.2。美国8月ISM制造业指数跌至期货外盘59外盘德指期货.7,前值为59.7。美国8月ISM制造业指数跌至59.7,前值为52.2。美国8月Markit制造业PMI初值创6个月新低。中国7月财新制造业PMI升至53.4,前值为51.5。中国7月财新中国制造业PMI初值为51.8,前值为54。

操作建议:中国央行8月将逆回购操作上限从2000亿元下调至1500亿元,当月逆回购上限总计达6000亿元。目前内盘伦铜出现反弹,且LME铜也触及前期压力位,但是昨晚资金继续走高,因市场短期忧虑降准不及预期,导致铜价上行动能不足。而在近期人民币持续贬值的背景下,部分实体企业已经将手中到期的部分期货保值头寸平仓,所以建议可以考虑继续持有前期多单。