国家为什么要实施股指期货

国家为什么要实施股指期货做市商制度

第一,套期保值

在金融市场中,股指期货其实是一个风险比较大的品种,在实际交易中也是一个风险比较大的品种,尤其是对于从事一些资金量比较大的投资者来说,这种对冲策略的产生,可能会比较容易获得。

第二,套利

在投资中,股指期货是属于现货交易,它是根据标的物的不同而设计的,现货交易的双方交易的合约一般是现货,比如沪深300指数(沪深300指数),以恒生指数为标的物的股指期货,也就是常说的沪深300指数。它的现货交易一般在期货交易所进行,但是也有交易单位在5个合约上,每个合约在最后交易日的时候都是5个合约。所以,做套利交易时,大家要提前规划。

第三,套利

套利交易的特点是由于套利的关键在于获得的收益,例如沪深300指数期货套利交易就是在期货市场的每一个月份进行套利,在持仓的过程中也可以看到这个套利,套利交易产生的收益比较高。但套利交易的主要风险就是来自于:

1、价格波动风险

这个风险就主要来源于保证金交易,而盈利时需要缴纳的保证金比较少,以目前的豆油和棕榈油期货合约为例,在他们上市之后,一手的合约保证金是6万左右。同时,如果需要计算棕榈油期货的持仓,实际上需要缴纳的保证金要比较少。所以,套利交易比较好控制。

2、无风险套利

虽然这个风险是指在卖出手中既定合约的时候,由于不需要支付过多的保证金,但如果有额度,投资者则可以通过卖出一份股指期货合约进行套利,以此来达到降低风险的目的。例如在2004年1月22日中证500股指期货,它的交易单位是每点300元,以每点300元的价格买入一份股指期货合约,就能够实现先买后卖的效果,当合约价格涨到5000点时,投资者可以以5000点的价格卖出,这样就可以实现套利交易。

最后,跨品种套利交易策略

跨品种套利策略和跨品种套利策略的套利策略相同之处在于风险要小,只要投资者持仓比例高于50%,就可以进行跨品种套利,同时在不同品种的合约上,也可以进行跨品种套利,如果投资者的投资比例低于50%,就可以进行跨品种套利。例如1月22日上证50股指期货的某合约,它的股指期货合约波动比较大,投资者可以做多,在其下跌的过程中,就可以利用该合约的价格上涨获利。如果投资者的投资比例在50%以上,投资者就可以通过做空股指期货来获利。

相较于其它的无风险套利策略,无风险套利更适合于激进型的投资者。例如,黄金、原油期货、铜、铝、锌等商品期货的1月、5月、9月合约,虽然不同合约月份的走势各不相同,但跨品种套利、跨合约套利的操作方法就是根据不同合约月份的价格波动进行,并且,一般都会做对冲套利,这就能够实现套利。

总之,做套利这一块要做好,只要投资者仓位控制得好,就可以通过买卖股指期货,实现以小博大,从而提升收益。

总之,做股指期货很容易就想盈利。

股票、原油等商品期货和股指期货都是保证金交易,交易的钱不受交易量的限制。