国际期货恒指分析

国际期货恒指分析指出,当前恒生指数的上涨与美联储缩表的利空密不可分。美国联邦基金利率期货显示,美联储可能会在3月份首次加息,同时,美国总统特朗普将公布5月货币政策会议的决定,这无疑会推动美元指数出现大幅上涨。

此外,各国政府为了防止美元与欧元的竞争,从而扩大汇率贬值范围。虽然美国内部因为存在汇率因素的压力,有可能在未来加息,但同时市场对于美联储提前加息的预期落空,美元指数本周表现强势。

昨日,美联储公布4月会议纪要,其对5月会议上加息的可能性已经大打折扣。对于美联储加息的预期已经持续了一段时间,因此目前美元的整体走势对于市场而言是利空的。而一旦美国经济增长出现放缓迹象,或是美国步入加息周期,那么对于美元指数的压制将会逐渐体现出来。

此外,据了解,美联储4月会议纪要表示,新冠疫情造成经济短期放缓的风险上升,如果美国经济在第二季度放缓,那么未来两年可能降息一次。

根据美国商务部上周五公布的数据,美国4月零售销售月率增长0.2%,但相比3月0.2%的增长仍有逊色,这可能说明消费者仍在购买美国的商品,这表明消费者正在购买美国的产品。

而市场密切关注周五公布的美国4月消费者物价指数(CPI),目前市场预期,美国通胀水平或将回到美联储2%的目标水平,而随着美国通胀数据的公布,通胀可能会进一步放缓。

除了上述原因,全球市场上已经传出出6月货币政策会议纪要的可能性。美联储5月会议纪要显示,美联储官员认为在通胀疲软的情况下,美联储可能在年底前进一步加息。摩根士丹利大宗商品研究负责人AdamKopert接受采访时表示,“我们很可能会在年底前再加息一次,我认为,市场预期的最终路径是年底前开始加息。”

此外,上周五,美国劳工部公布的数据显示,4月美国消费者物价指数(CPI)月率增长0.3%,与前值持平,连续五个月上涨,创2008年8月以来的最大涨幅。

不过,市场人士指出,随着美国疫情的逐渐缓解,经济数据的好坏将成为市场关注的焦点,因此美联储主席耶伦可能会在周五晚上或周五晚些时候公布备受瞩目的通胀数据。

分析师表示,决策者们的立场偏鸽,意味着美联储更快加息可能性降低。这对于黄金来说,是个好消息,因为通胀预期上升是主因。

摩根士丹利称,黄金将继续受到美元走软的支撑,近期黄金可能会跌破每盎司1850美元,因美元走软以及地缘政治紧张局势升温使得黄金吸引力上升。

关注疫情数据

影响油价利空因素

【美联储官员警告称通胀风险上升】

美联储理事布雷纳德(LaelBrainard)周二表示,通胀风险上升,以及主要产油国可能为采取限制产量来减少供应遏制价格飙升,且新的疫情封锁措施可能阻碍经济复苏,令前景黯淡。

“如果通胀预期上升,预计到今年年底,通胀率会达到2%以上,”布雷纳德在周一发布的一份声明中称,“尽管当前价格上涨,但由于许多能源和食品价格,是通胀的主要驱动因素,”

“我认为通胀压力上升的风险上升,因为它与许多其他相关部门密切相关,但我不认为,特别是能源价格,”她在乔治亚州中部的波特曼(GeorgeWashogelfakis)和达拉斯联邦储备银行(BankofNewYorkMellon)对美联储最近采取的行动进行了呼应。