6月5日中投期货铜锌镍早评

6月5日中投期货铜锌镍早评6月5日(周三):

铜:

期现货,伦铜震荡整理,沪铜主力2003合约收盘价6700美元/吨,较上一交易日跌0.2%,日盘收盘价6565元/吨,较上一交易日跌0.4%,持仓量242525手,日减仓8246手。

周五,LME铜库存增8325吨至935025吨。

内盘走势:

沪铜主力2003合约震荡整理,日内交投于58760-5475元/吨,尾盘收于58665元/吨,日跌0.65%,目前铜价处于近一个月来的低位,下跌风险增加。期限结构方面,沪铜1701合约和1701合约正价差缩窄至140元/吨。

现货方面:

6月5日上海电解铜现货对当月合约报贴水90-升水100元/吨,平水铜成交价格49080-48080元/吨。今现货升水僵持,成交难有改善,下游逢低按需采购,平水铜与湿法铜仍有倒挂,换月意愿增强。今日大量换月后,现货成交热度不高,盘面投机商参与度下降,持货商主动减少出货,市场成交仍以贸易商为主,但下游入市补货,供需双方延续偏强格局,好铜升水较为坚挺,市场贴水有望下调,等待下月贴水。

内盘走势:

6月5日沪铜主力2003合约震荡整理,尾盘收于49050元/吨,较隔夜收盘价下跌6美元/吨,跌幅0.06%,期限结构延续,沪铜1701合约和1701合约正价差缩窄至30元/吨,显示远期合约上涨意愿偏弱。目前铜市期限结构呈近高远低的负向排列,1507和1701的负价差扩大至80元/吨,显示远期合约下跌意愿偏弱。

市场因素分析:

亚市美元指数振荡整理,现交投于94.965附近。美国6月ADP就业人数增加21.5万人,创去年3月以来的最高水平,市场预期增长22.4万,前值增长24.8万。

美国6月耐用品订单环比初值 -3.1%,创2017年4月以来的最大涨幅,前值由 -2.7%修正为-0.9%,5月为由0.8%修正为0.8%。

美国6月耐用品订单初值环比初值增长1%,但不及预期的增长0.4%,且连续3个月低于市场预期,前值由0.4%修正为0.4%。

有色金属沪铜2003合约,节前低位震荡走势行情,整体形态仍然偏弱,建议冲高47000-44500区间高抛低吸,止损各30元/吨,回调42800-42900区间之内,止损各30元/吨,目标47000-44100。

基本面分析:

今年以来,国内外铜价呈现震荡下跌走势,国内外铜价已跌破了我国铜矿自给率的底线,近期铜价低迷,短期内我国企业的经济效益不佳,需求不足,令铜价难以出现大的上涨,后期必将是震荡下跌行情,预计2015年上半年,国内铜价将处于10000元/吨-13800元/吨之间运行,3个月时间内,有望升至15800-15800元/吨。

近期铜市消费明显的低迷,国内线缆企业的开工率较低,且部分电缆厂出现了停工现象,以节约铜消耗量。