沪铜1311期货合约

沪铜1311期货合约昨天晚上跳空高开后一度跳空高开收涨,早盘触及5日均线,但最终还是跌停。主要受美元指数上涨打压,空头无心反击,尾盘以跌停报收。今日亚市伦铜围绕5日均线上下震荡,日内跌幅扩大,截至收盘,伦铜微涨0.06%至每吨1,298.85美元。

内盘走势:

沪铜主力合约1335承压下滑,其中沪铜1334合约高开低走,日内交投于50160-50110元/吨,尾盘收于50210元/吨,日跌0.68%,日内涨幅明显,预计今日沪铜将维持弱势。期限结构方面,沪铜1410合约和1409合约正价差扩大至80元/吨,显示远期合约下跌意愿增强。

现货方面:

8月6日上海电解铜现货对当月合约报贴水110元/吨-贴水60元/吨,平水铜成交价50410-50300元/吨。沪期铜持货商逢低吸货,现铜贴水难以收窄,好铜升水抬升,下游按需采购,但报价几无变化,多以逢低采购为主,日内成交仍较弱,持货商以积极调降升水报价,下游按需为主。

市场因素分析:

今日亚市美元指数振荡整理,现交投于97.1附近,仍处于年内高位,因预期本周美联储将加息,美元指数有进一步上探的动力。今晚关注美国7月ADP就业人数,市场预计新增就业人数为54.2万,如果连续四个月新增就业人数不及预期,可能为美元指数提供支撑。行业资讯方面,

据悉,该国最大的铜矿——智利Escondida铜矿工人周日表示,已经同意向埃斯康达铜矿生产商提出紧急薪资协议,以取代因罢工而导致的Codelco铜矿产出减少的一半。

基本金属方面,全球最大的铜矿Grasberg铜矿的工人已经表示,他们预计2017年铜产量将超过公司对2016年的目标,从而使该矿产出保持在相当高的水平,支撑了市场的价格。花旗预计,2018年铜矿产量将达110万吨,高于此前预期的120万吨,但比2017年增加20万吨,表明价格下跌。

昨日国内市场上铜价下跌,下游及贸易商采购意愿较弱,现货成交清淡。

技术分析:

沪铜1409昨日低开高走,最高触及46360元/吨,收盘46150元/吨,上涨3.16%。尾盘收盘该合约最低跌至47190元/吨,收跌4.23%。

库存方面,截止8月13日,上期所注册仓单39482吨,较上一交易日增加560吨,沪铜库存已连续10个交易日增加。据悉,自7月21日武汉发生疫情以来,上海疫情封控影响企业运营,对经济活动产生了明显影响。此次疫情对铜市供需影响,应该说是短期利空,在商品整体下跌的情况下,铜价下跌属于正常的,因为铜库存下降不是对国内经济的“静止”反应,是对未来经济的悲观看法。

美元强势反弹,国内商品走势偏弱

目前,美元指数整体上扬,美国非农就业人数持续增长,这使得美联储降息概率下降,美元指数反弹受阻,国内有色金属出现弱势,基本金属也没有跟随反弹。

此外,虽然8月非农数据整体表现不及预期,但数据对铜价的提振作用较强。