支撑焦煤期货走势震荡偏强

支撑焦煤期货走势震荡偏强,目前黑色系中,焦煤价格强势上涨,涨幅在0.7%-1%左右,焦炭期货在现货市场上整体持稳运行,市场供需状况良好,叠加近日澳洲大选,美国大选氛围再度紧张,美联储明年加息概率较大,美元指数大涨,加上欧洲经济表现平稳,对美债收益率也有提振作用。在钢铁板块大涨的情况下,黑色系期货也全线大涨。

焦煤期货强势走强,主要是因需求旺季到来,尤其在6月中旬之后,煤焦钢产业链各品种行情均走强,所以现货市场现货供需偏紧,加上现货库存较低,在矿石基本面偏紧的情况下,钢价在连续上涨之后出现回调,从而助推焦煤期货价格上行。

螺纹钢期货自上周四触及历史高点3358之后,从基本面来看,国家对房地产行业的持续政策,部分城市房价泡沫逐渐膨胀,房地产需求不佳,因此对钢铁需求支撑不足,形成利空。近期央行虽然连续降准,但是释放的流动性十分有限,仍然对市场产生利空影响。从历史情况来看,去库存将成为常态,市场看涨的热情降温。

一、在需求端,在环保限产的情况下,钢厂因为没有停产减产,导致库存连续下行,在需求上一季度,国内的钢铁表观消费量为4151.28万吨,同比下滑了10.58%,钢材产量为4886万吨,同比下降1%。今年一季度,在下游需求好转,钢厂提高了产量,导致港口库存和社会库存的继续下降,对现货市场价格有一定的支撑作用。

二、在供给端,由于前期钢厂利润较高,以及市场预期的现货市场处于紧平衡状态,导致钢厂在下半年大量的增加了高炉开工率,本周到了检修的矿山和高炉方面,产量上升速度较快,再加上环保限产的利好支撑,铁矿石价格将以平稳为主,因此在供给过剩状态下,铁矿石价格以弱势震荡为主,但在期货市场上涨过程中,尤其是期价在尾盘大幅拉升后,出现了贴水,这与期货市场的基差扩大有一定关系,市场会逐步释放利多预期,在中短期内出现利多消息,对于期价支撑不足。

三、上周五,大商所铁矿石期货主力合约高开高走,收报每吨715.5元,较前一交易日上涨8元。近期,在消息面逐渐利好支撑下,铁矿石期价的回升幅度逐步收窄,目前基本面来看,随着北方矿山在二季度产量大幅上升,叠加部分钢厂对于铁矿石采购的逐步进行,现货市场供应压力缓解,对现货价格的支撑减弱。

四、上周五,铁矿石主力合约表现弱于现货指数,资金参与热情一般,持仓量略有增加。从交易所公布的前20名席位持仓情况来看,3月16日,铁矿石、螺纹钢、焦煤、焦炭、橡胶、PVC、塑料、PVC持仓量分别为318550手、320752手、44092手、1921964手、29883手、304785手、309887手、586574手,前20名席位的净空持仓量均有减少。从昨日持仓数据来看,3月16日,铁矿石主力合约持仓量为11568手,较前一交易日增加3074手,显示资金参与热情一般。从主力合约成交持仓情况来看,3月16日,铁矿石、焦煤、螺纹钢、PTA、豆粕、玉米淀粉、粳米、苯乙烯、鸡蛋、棕榈油、液化石油气主力合约持仓量分别为3671手、3581手、8262手、5982手、45484手、45939手、66882手、95274手、5792手、29134手、14275手,前20名席位的净空持仓量均有增加。