期货套利豆粕和菜粕

期货套利豆粕和菜粕,都是大豆期货。从近几年的数据来看,大豆的上市初期和后期的套利策略更加成熟。以豆粕期货为例,我们看一下过去一年的套利情况:

本轮下跌行情从2月4日开始,6月12日收盘后,大豆合约跌至2319元/吨,单日下跌27%。从豆粕期货品种来看,2006合约下跌的幅度超过10%,当前价格处于2700元/吨一线,做多1/3的套利,其价差从50元/吨,缩小到-10元/吨左右,当前比前期缩小了10个百分点。

套利策略分析:豆粕是大豆现货,但是由于进口大豆供应充足,远期大豆价格偏高,使得目前做套利资金趋之若鹜,使得豆粕和菜粕基差大幅缩小。以7月1日的报价,买进2106元/吨的期货合约,7月1日以2242元/吨的价格卖出,总计获利182.5元/吨,这部分套利资金的获利空间,相当于前期套利资金的5倍以上。

套利策略分析:豆粕与菜粕期货之间的套利,一般来说利用豆粕和菜粕的比价,再做套利,可以说是非常聪明的。但是在油脂的供应逐渐减少的情况下,市场上的豆油和菜粕之间的套利机会非常多,如果豆粕和菜粕之间的比价超过菜粕之间的套利空间,则更好。