中国铁矿石期货行情

中国铁矿石期货行情正式进入最后阶段,以主力合约1801为基础,2022年1月17日行情来看,开启了年内第五次价格下跌,一季度上涨的主力合约是1809合约。

进入了下半年,铁矿石供应在稳步上升,现货价格回落,期现价格开始回落。在低库存的支撑下,中品澳矿企稳回升,现货价格开始上涨,成交好转,带动期货行情出现下滑。

根据Mysteel对钢厂烧结矿需求情况测算,本周钢厂生产基本稳定,全国高炉开工率在69.54%,较上周下降1.88个百分点,较去年同期下降1.71个百分点。根据港口上港数据测算,本周港口进口铁矿石到港总量为1123万吨,环比上周上升11万吨。目前铁矿石港口库存持续回升,铁矿石期货价格面临回调压力,建议暂时观望。

在一季度铁矿石价格大幅上涨的情况下,市场出现部分现货买家接受或者选择减少,带动期货市场跌幅较大。基差报价趋弱,期现基差价格回落,后市铁矿石现货仍有下跌压力。

铁矿石港口库存在下降,现货成交好转,带动期货市场反弹。据我的钢铁网统计,截至6月13日,全国港口库存总量较前一周下降3.74万吨,总库存回升至1.59亿吨,涨幅约1%。全国45个港口铁矿石库存总量为802万吨,较前一周增加1.1万吨,总库存回升至1.12亿吨,涨幅为0.7%。

期货市场已经在快速上涨,现货成交不错,带动期货市场走高,但在随后阶段国内钢铁市场的带动下,期货市场同样走低,现货市场和期货市场出现同步下跌。

在进入下半年,市场需求逐步释放,期货市场仍有下跌压力。如果从钢厂利润来看,当前钢厂亏损幅度在50-300元/吨,那么对铁矿石期货下跌的反应就不是太大。一方面是由于铁矿石价格的大幅上涨,对于钢厂生产积极性的影响。另一方面是由于目前钢厂普遍的盈利空间较高,而有能力降低生产亏损,增加生产意愿。根据目前的情况来看,下半年钢厂生产意愿并不强烈,预计钢厂生产意愿并不会明显好转。

从政策层面来看,一季度宏观政策方面,有必要持续关注房地产投资和信贷政策的变化,支持基建投资和房地产投资增速加快。6月1日,央行在公开市场上进行了500亿元的7天期逆回购操作,中标利率与上周持平,同时央行公布的5月社会融资规模增量数据显示,当月人民币贷款增加8.48万亿元,增量同比多增2784亿元,其中人民币贷款增加961亿元,财政支出少增270亿元,货币政策也在陆续推出,提振市场信心。

总的来看,从目前市场的交易情况来看,铁矿石1609合约的多头仍有一定的支撑,而焦煤1609合约的空头仍有一定的压制,多头整体还是要谨慎。

目前来看,在本轮钢材市场的带动下,钢材市场出现了反弹,而随着焦煤价格的反弹,钢材价格也出现了较大幅度的上涨。而在此次反弹之前,煤炭市场没有出现明显的淡季迹象,焦煤价格一直较为坚挺,虽然价格出现了较大幅度的下跌,但并没有影响焦煤的价格,焦煤价格还有上涨的空间。从目前来看,国家有关部门已经从三方面着手,提高煤炭的产量,另外要继续支持煤炭行业的健康发展,努力提高煤炭的利用效率,以平衡煤炭市场,促进煤炭市场的平稳健康发展。