长江期货铜 价

长江期货铜 价差出现扩大,市场投机需求回暖

2月11日沪铜期货主力合约1705的最新价位53630元/吨,较上一交易日上涨55元/吨,升水幅度连续上涨。现货市场,持货商挺价惜售,市场货源供应偏紧,市场流通货源较为充裕,下游企业出货不佳,贸易商反映货紧价高。成交价格方面,进口铜市场,今日金川、SMM成交价格均与上一交易日持平,主流成交价55750-55760元/吨。

库存方面,上期所铜库存增至10.78万吨,继续创近8个月来新高,库存持续去化。LME铜库存增至27.68万吨,较上一交易日增加3.84万吨,增幅达12.6%,注销仓单较高,预计当日16:00以后仓单注销后,库存出现明显的拐点。

现货市场方面,上海电解铜现货对当月合约报升水170-升水100元/吨,平水铜成交价格55580-55880元/吨,升水铜成交价格55580-55760元/吨。早间市场报价平水铜小幅贴水20元/吨-升水50元/吨,好铜升水30-30元/吨,好铜升水90-平水,湿法铜报贴水140-贴水30元/吨,报价维稳,下游按需接货,成交尚可,部分投机商因低价货源无法入市,但逢低入市,青睐平水铜青睐好铜,询价积极性较高,成交价较高,市场进入僵持阶段。

库存持续去化,加之现货市场好转,导致进口铜持续流入国内,挤占保税区的现象突出,铜库存仍持续去化,现货升水保持坚挺,加之下游企业入市接货,货源偏紧,但考虑到铜价上涨至升水50-70元/吨之后,且进口铜的流入量难以过多满足下游企业的买盘,因此,现货升水有所走弱。

行业方面,产能过剩的冶炼企业减产,再生铜进口量减少,造成国内精炼铜库存明显增加,而需求疲弱,国内大型锻轧企业多处于休假状态,企业减产未见明显好转,整体库存表现低迷。

交易建议:今日沪铜1409弱势震荡,盘中最高位37730点,最低位37300点,收盘37920点。伦铜大幅上涨,收于每吨6,491美元,涨幅2.5%。期铜升水较昨日小幅扩大,收盘在66-66美元,较昨日上涨1.2美元。短期内,伦铜即将在7500美元-7650美元/吨,伦铜保持在47400美元-47300美元/吨之间。

行情研判:昨日沪铜1409冲高回落,现交投于37580-37710元/吨,显示多空双方在铜价反弹后,放弃做多,盘中最高曾触及3220元/吨,收盘于37560-37580元/吨,跌幅为0.54%。目前铜价已止跌企稳,未来走势偏空,预计伦铜振荡下行。

消息方面:1、9月3日,中国人民银行决定于2015年9月7日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司、基金管理公司和汽车金融公司)。

2、美国8月耐用品订单月率初值增长0.2%,预期增长0.1%,前值增长0.2%。美国8月工业生产创逾两年最大增幅,9月工业生产创近八年最大增幅。