国内期货市场规避农业风险（期货市场如何为农产品企业提供风险管理服务）

国内期货市场规避农业风险(期货市场如何为农产品企业提供风险管理服务)的方法有哪些?在业内人士看来,随着农业生产的持续向好,“保险+期货”业务模式已成为农业领域的重要模式,为相关企业提供风险管理服务。今年3月上旬,郑商所通过旗下永安期货、光大期货为油脂油料产业客户参与“保险+期货”业务提供了一个避险工具。

光大期货油脂油料分析师侯雪玲表示,目前国内商品期权工具覆盖全部农产品期货品种,比如豆粕、白糖、棕榈油、苹果、棉花、苹果、菜油等。在一定程度上解决了期货公司传统经纪业务业务的问题,特别是期货公司还要考虑自身的风险管理业务在服务实体产业上的风险。同时,也可以通过期货公司平台在场外平台上“买卖”场外期权,让他们在场外期权和期货等业务上更加灵活,从而帮助投资者更好地利用期货工具规避风险。

另外,我国农产品期货开户企业的选择也值得关注,传统经纪业务不受行业监管和行政监管,交易对手方、持仓客户可以参与商品期货、期权等品种的交易。

期货日报记者发现,不少业内人士表示,期货公司为企业参与农产品期货的场外业务在业务领域越来越多,券商业务和专业公司业务也在逐步增加。对此,西部期货总经理席志勇表示,未来该公司将着力构建一种风险管理的方案,与多种形式的风险管理结合,如提高套保头寸的比例,设置仓位比例,按照同样的趋势选择不同的组合,这样能更好地满足自身的风险管理需求。

在进行场外期权交易之前,期货公司将在场内期权交易的基础上,提高场内场外期权的交易头寸的权重。通过场外期权的场外交易,通过对场内期权进行风险管理的方式更加灵活。同时,风险管理公司还可以利用期货公司提供的期权etf在场内场外的业务平台上进行场外期权交易。

“场外期权业务我们在从场内交易向场外期权进行中间商的转变,向场外期权进行的更为灵活,该业务模式将更加顺畅。”张峭补充说。

侯雪玲表示,目前,期货公司正在积极开发场外期权的业务,目前期货公司交易的产品已经可以满足不同客户的需求。例如,与传统经纪业务相比,综合交易系统提供的系统数据准确性更高,期货公司可以从场内头寸数量选择中节省掉繁多交易头寸,实现产品的全面覆盖。

我们将场外期权引入做市商制度,可以结合不同类型的产品,构建不同的期权组合。场外期权市场的多元化功能,令参与者更加丰富,优化组合了交易策略,也降低了风险管理公司在场内期权市场的风险。

场外期权衍生品总市值占整个市场的60%左右,场内期权的市场风险管理效果较为明显,例如,场外期权的风险管理更加高效,标的物、合约月份、期货价格、隐含波动率等风险管理工具的组合,都有效降低了场外期权市场的不确定性风险,在一定程度上规避了对冲的效果。

场内期权交易量占整个市场的60%左右,期货市场的价格发现功能正在逐步得到实体企业的认可。

“通过场内期权,无论是对冲组合还是场外期权,整个市场都能够更加合理地分布风险。”张峭表示,场内期权在场内市场中的角色体现越来越好。通过场内期权的交易,他可以从场外期权中获得更多的灵活性,也可以通过场内期权,等到资金头寸逐渐缩小的时候再进行交易。