黄金期货可能仍有近45美元上涨

黄金期货可能仍有近45美元上涨空间

由于在去年金价大跌时金价大涨,因此黄金价格反弹是有可能的。

10月中旬,因美国经济数据改善,促使投资者重返黄金市场,黄金市场一度上扬,但是受美元疲软的拖累,金价仍然下跌。在此背景下,纽约商品交易所(COMEX)黄金期货价格收于每盎司1240美元,本周上涨了近20%。

黄金近期内价格上涨的主要因素是来自美国政府公布的一系列财政和货币政策报告。美联储主席杰罗姆·鲍威尔就经济的形势和货币政策发表讲话,以及市场揣测的美联储10月会降息。

同时,美联储对通胀的评论也相对谨慎,使得黄金价格失去了受到支撑的涨幅。

截至10月25日的一周,美国黄金期货价格上涨7%,报1228.30美元/盎司,创下6月1日以来的新高。

在今年年初,美国政府的财政赤字达到创纪录的8,000亿美元,创下1987年以来的最高水平。

美国财政赤字的激增也引发了人们对黄金的需求,因其以美国家庭收入为代价对商业、金融资产和私人服务进行投资。在全球金融危机不断恶化的情况下,一度创下历史新高的债务水平对企业经营和投资带来了挑战。

在上次美联储大幅降息之后,美联储也大幅降息,令市场相信,美元本已走弱,这会导致黄金上涨。

黄金还能涨多久?

黄金对风险资产的敏感度已经有所提高,因它与其他资产的关联度更高。随着近期地缘政治风险持续高企,股市动荡,现货黄金价格在8月中旬一度创下1513美元/盎司的2013年12月以来最高水平,但是随着美联储降息预期的上升,市场避险情绪降温,黄金仍然出现了一些买盘。

贸易摩擦短期不会彻底消除,但经济下行压力仍然存在,贸易谈判尚未结束,金价还有上涨空间。

尽管国际贸易局势的影响已经减弱,但是世界最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的持仓仍保持在885.79吨的历史高位。

分析人士称,贸易关系的不确定性依然存在,特别是在贸易问题被确定之前。未来几个月的国际贸易形势不容乐观,贸易的不确定性仍然存在,这可能会打击黄金的避险需求,进而支撑金价。

盛宝银行(SaxoBank)大宗商品策略师OleHansen表示,美国的贸易和美国的制造业数据仍远不及预期,因此贸易冲突仍然会对黄金市场构成利好。他补充说,随着国际贸易紧张局势加剧,金价可能在年底前升至1600美元/盎司。

此前,美联储在今年三度降息,将利率下调25个基点至1.75%。然而,周三美联储还再次承诺,在今年12月的会议上支持进一步降息。这将是今年迄今为止的第四次降息,并表示美联储将在明年1月前降息。

后市前瞻

周五(9月1日)聚焦欧洲央行的决议,美联储主席鲍威尔将于北京时间10月15日凌晨00:00发表讲话。

关注欧元区、美国和其他国家的制造业数据。

同时,还需关注美国9月耐用品订单月率初值。

日内关注美国9月Markit制造业PMI初值、美国10月批发库存月率初值、美国9月Markit制造业PMI初值、美国10月芝加哥PMI初值、美国9月芝加哥联储主席埃文斯出席众议院听证会。