美国国债期货分析

美国国债期货分析:4月28日凌晨,美联储公布利率决议,宣布降息25个基点,同时宣布从6月1日起正式启动减息25个基点。美联储公布利率决议,宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到0.25%至0.5%的水平,同时维持现有利率不变至1%的水平。在加息后美联储主席鲍威尔随后表示美联储仍有可能进一步扩大资产负债表规模的计划。这一言论在近期公布后,美元/日元、澳元/美元连续第四天下跌。

美联储宣布降息25个基点,同时宣布开启量化宽松的进程,正式宣布将从5月1日起实施。市场分析认为美联储的决定将在未来几年推动全球经济复苏。

在这一系列消息公布后,美国国债期货周三小幅下跌,纽约期货早盘,10年期美债收益率跌1.6个基点,报1.612%;10年期美债收益率跌1.2个基点,报1.536%;30年期美债收益率跌1.2个基点,报1.489%。

在周四美联储宣布降息25个基点后,全球市场普遍预计美联储将进一步扩大资产负债表规模,日本央行宣布将在6月1日开启1%的加息。业内分析认为,美联储降息或是美联储近期刺激经济的主要手段。

周三,德国商业银行认为,美元的大幅下跌已经反映了市场对美国经济增长的悲观预期,而全球其他地区经济的表现或为进一步降低利率带来的冲击。此前,道指和纳指均创下多年来最大单日跌幅。但是,日本央行在声明中强调,如果经济增速持续上升,进一步加码宽松的可能性较大。分析师认为,今年下半年的利率预期在1.75%左右,因此,美国利率的大幅下行并没有推动金价出现大幅反弹。

本周四美国股市受原油大幅反弹带动,也有望进一步推升市场对于通胀的担忧,这将使得黄金走高。

除了美元外,美债收益率的下跌也支撑了金价。

本周五(6月1日)纽约尾盘,美国10年期国债收益率跌2%,报1.648%,进一步对金价构成支撑。

下周关注美国非农数据

除了美联储官员的讲话外,周五还需留意美国劳工部周五公布的数据,以评估美国4月非农就业人数增加25万,4月失业率料为4.9%。此外,还需关注美联储对于通胀水平的预期,此前公布的4月CPI同比增长0.8%,高于预期的0.6%;4月核心CPI同比增长1.8%,低于预期的1.9%。

当前,美国通胀数据已经超越了美联储3月时设定的2%目标,使得美联储加息的概率大为增加。美联储主席鲍威尔本周将在国会作证,市场普遍预期美联储5月加息50个基点。

而这也将为黄金提供支撑,日内关注美国的5月非农就业数据,因近期美联储主席鲍威尔鸽派言论对美元造成打击,进而对金价构成支撑。

上周五因法国总统马克龙的执政联盟在执政联盟取得胜利,上周五法国将举行大选,并使得法国总统马克龙的支持率领先,可能会对金价构成压力,从而降低美元的吸引力。

在法国总统马克龙的执政联盟中,马克龙和其他六国领导人将于下周举行大选,不过马克龙承诺在上周初达成有争议的脱欧协议。

法国总统马克龙表示,他愿意在10月31日的欧盟峰会上再进行第三次大选。若未能达成共识,法国将在明年1月1日举行大选。