简述国债期货价格确定遵循的步骤

简述国债期货价格确定遵循的步骤

当前国债期货价格为107.52,107.52该如何在106.52的价格操作?

金融期货合约是指以国债的计价单位为其标的物的期货合约,计算公式为:股价指数期货价格。

目前市场上发行的金融期货合约,主要有以下几个类别:

(一)中长期国债期货

中长期国债期货合约中长期国债期货的报价单位为1手,该合约以保证金的方式为每手1000元,交易所规定的保证金比例为6%,价格每波动1元,则一手合约价值为107.52*1000=9950元,当价格每变动1元,就会亏9950元,一手合约价值为9990元。

计算公式为:Y=报价单位*保证金比例,例如:107.52*1000*6%=9078元。

下面以国债期货2009合约为例,因为该合约的交割月份为近6个月的合约,而且会涉及到跨月的套利,所以持有到期,在到期日之前只能交割一手国债期货合约。

(二)中期国债期货价格如何?

中期国债期货价格包括债券价格和央行存款利率。例如,中长期国债期货2006合约价格为3月14日,那么持有到期后,该合约的价格可按照3月14日的国债收盘价格计算,该合约的交割日为2020年7月1日,那么剩余下来的合约价格就是3600元,这一价格对应着保证金比例为13%,也就是3750元。

由此可见,国债期货价格是按照交割日的前两个交易日之间的结算价计算的,交割日时,它的价格就会变动。