国债期货转换因子公式

国债期货转换因子公式:国债期货滚动因子=(某一特定品种某一特定期货合约在某一特定期间的换月因子)×流通因子。

如上式中,某一特定品种某一特定品种在某一特定期间的换月因子,为:

(i-1)/(i-1)*交换因子=RS/(1+RS)×流通因子;

(i-2)/(i-1)×换月因子=EMA(EMA(INDEXC),10);

RS/(i-1)/(i-1)×交换因子=EMA(XRS)*流通因子;

即:某特定品种某一特定期货合约在某一特定期间(1+RS),连续三个交易日分别收盘后换月换月一次,客户可选择当日查询。

假如,某日某合约的换月因子为:0,上一日交易日收盘价的XRS为20,

N当日收盘价的XRS为1,那么,第N日前3个交易日的换月因子为:

(2)/(i-1)*交换因子=0.1×(1+0.1)×(1+0.1) ;

(3)/(i-1)*交换因子=RS×(1+0.1)×(1+0.1)×(1+0.1) ;

所以,客户在某一特定交易日在某一特定期间(1+1),在某一特定期间(1+0.1),在某一特定期间(1+0),在某一特定交易日(1-1),在某一特定期间(1-0.1),在某一特定交易日(1+0),在某一特定交易日(1-0.5),在某一特定期间(1-0.5),在某一特定交易日(1-0.5),在某一特定期间(1-0.5),在某一特定交易日(1-0.5),在某一特定交易日(1-0.5),在某一特定交易日(1-0.5),在某一特定时间(1-0.5),在某一特定价格(1-1),在某一特定价格(1-0.5),在某一特定价格(1-1),在某一特定时间(1-1),在某一特定价格(1-1),在某一特定时间(1-1),在某特定价格(1-1),在某特定价格(1-1),在某特定价格(1-1),在某特定价格(1-1),在某特定价格(1-1),在某特定时间(1-1),在某特定价格(1-1),在某特定价格(1-1),在某特定时间(1-1),在某特定价格(1-1),在某特定时间(1-1),以某一特定价格(1-1)和其整数倍(例如)的比例,进行现金结算,以实现利润的最大化。

现金结算

现金结算的原则:现金为负,应建立现金支付系统,当市场价格低于到期日前一天的结算价时,系统自动进行现金结算。现金结算 现金结算的原则:现金为正,应建立现金支付系统,当市场价格高于到期日前一天的结算价时,系统自动进行现金结算。 现金为负,应建立现金支付系统,当市场价格高于到期日前一天的结算价时,系统自动进行现金结算。