沪镍期货走势多空陷入胶着

沪镍期货走势多空陷入胶着,看空情绪攀升。近日,沪镍期货出现松动,收盘跌2.88%,报77399元/吨,日内跌幅1.36%,其5日均线由跌转平,由升转降。1月23日,沪镍期货价格大幅下挫,主力2201合约收报104200元/吨,下跌0.74%,结算价10510元/吨。

有分析人士指出,上周四的开盘,LME镍价跳空低开低走,一方面原因是嘉能可宣布削减其在印尼的镍矿业务,另一方面,也受投资者对低价镍、镍价上涨担忧等扰动。根据彭博报道,2019年嘉能可宣布缩减其在印尼的镍矿业务,由于供应减少,因大量印尼镍铁转而从印尼采购镍铁。

沪镍期货夜盘一度大涨7.4%,在昨日镍价大跌的背景下,今日一度涨逾5%,之后小幅收跌。其中,沪镍2201合约收盘涨幅仅1.28%,盘中最低跌至105000元/吨,创2018年6月以来新低,但尾盘收复跌幅,盘中创出2月13日以来新高。对此,方正中期期货分析师侯芝芳认为,现货方面,今日LME镍价盘中反弹,主要受到美元指数走强和伦镍库存上升所带动。

展望后市,东吴期货分析师许惠敏认为,虽然沪镍的基本面基本面变化不大,但目前看基本面的支撑因素较多,预计短期内镍价维持高位震荡的可能性不大。

从基本面来看,国投安信期货有色分析师侯晓瑞告诉记者,当前,镍矿港口库存持续下降,进口货源增加,现货升水走强,下游采购情绪提升,交投活跃。

从盘面来看,昨日镍价走势强于伦镍,主要原因在于库存持续下降,尤其是LME镍库存大幅下降。银河期货研究员侯晓瑞表示,一方面是由于3月底镍矿的LME注册仓单量较大,目前内盘和外盘的库存都处于较低水平,且LME注册仓单流量较多;另一方面是受期货价格高升水的影响,下游采购的积极性比较高,现货对期价的有力支撑。

此外,镍豆、铬、锰硅、硅铁等黑色系品种期货夜盘走势也较强,近期,市场也有部分品种价格出现了较大幅度的上涨。侯晓瑞表示,3月10日下午,镍价再次出现较大幅度上涨,主要还是由于交易所对各品种限仓政策进行了调整,保证金比例上调至8%,部分品种的期货合约维持较高的持仓水平。

侯晓瑞表示,目前,国内疫情防控形势较为严峻,市场恐慌情绪较重,镍价也在面临一定的风险和支撑。现货方面,电解镍市场的悲观情绪已经被市场反映,一些现货商甚至开始对价格上涨进行询价和逢低采购。

许惠敏认为,目前镍价走势强于伦镍,主要原因在于镍价高升水、终端消费旺盛,且镍铁产量预计继续增加。国内方面,目前镍铁厂处于亏损状态,镍铁产量和库存持续下降,镍铁厂库存偏低,且矿价近期持续上涨,利润率已经大幅修复,不过菲律宾雨季、印尼镍铁冶炼项目投产进程缓慢,整体预计后续增量有限。

此外,孙伟东表示,截至3月底,我国山东地区镍铁企业库存约40.2万吨,同比下降29.3%,无锡地区镍铁企业库存约10.4万吨,同比下降26.8%,预计后续钢厂原料库存将保持低位,镍铁价格仍有上涨空间。