操作沪深300期货

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铁矿石期货1905:上周铁矿石延续强势,跳空拉升,价格最高触及688.5元/吨,创2013年10月13日以来新高。随后的交易日内,受外围市场动荡影响,大连铁矿石期货跌停。截至日盘收盘,铁矿石主力1905合约涨0.28%,报收650元/吨。

外盘方面,纽期西德克萨斯中质油(WTI)上涨1.18%,报收77.93美元/桶,盘中创2014年11月21日以来新高。

利好因素:

1、随着铁矿石价格回升,1月期货合约一度升至2007年10月以来最高水平。2、1月煤焦钢出库价格回升至2010年3月以来的最高点。3、供应方面,1月,澳巴铁矿石发运量明显回升。

2、市场情绪回暖,11月铁矿石主力合约期价升至758.5元/吨,收报738元/吨,较月初上涨10.7%。

东吴期货分析师胡广猎、王彦青认为,节后铁矿石现货市场企稳反弹,其中板块涨幅居前,国内港口现货市场窄幅上扬。进口矿港口现货市场企稳反弹,青岛港PB粉最新成交价报674元/吨,较月初上涨8.8%。9月,北方港口库存回升,由于此前国内港口疏港大幅回升,港口现货价格出现回调。由于短期澳洲及巴西发货量低于市场预期,港口库存大幅回升,港口现货价格仍有回调压力。

随着节后国内矿山陆续复产,港口铁矿石库存预计将出现回升。同时,发运也开始恢复。节后,港口压港较多,矿石需求恢复预期较强,港口报价企稳反弹。

3、近日,钢厂开工率明显回升,港口铁矿石库存总量连续两周回升。8月底以来,铁矿石港口库存总量突破1.5亿吨,达到2.94亿吨,创2011年10月以来的新高。

东吴期货分析师胡广猎表示,本轮铁矿石现货上涨主要受宏观因素主导,特别是经济基本面走弱、非主流矿进口减少、钢厂利润增加推动,也将继续推升铁矿石现货需求。

李彦青表示,铁矿石现货市场短期内有明显回调,随着基本面逐步修复,铁矿石现货价格或有望恢复涨势,但后期有望维持高位震荡。

华泰期货研究所钢材研究员黄向前认为,短期国内现货市场弱势运行,铁矿石港口库存去化速度明显加快,将继续对铁矿石现货价格形成压制,现货价格回落空间有限。短期来看,铁矿石供需基本面偏紧格局将延续,短期或延续震荡偏强态势。

值得注意的是,成材需求有所转弱,7月29日,唐山钢坯出厂价格较上周五(8月14日)下跌3至3530元/吨,跌幅0.72%。唐山钢坯跌50至3530元/吨,广州钢铁螺纹钢基价较上周五(8月14日)下跌10至3700元/吨,跌幅1.22%。

除了限产限电等因素,7月26日,全国建材成交214.2万吨,环比增加3万吨,同比下降7.8万吨。受高温天气影响,部分地区进入梅雨季节,需求下降,价格出现小幅回落。目前,钢厂生产基本平稳,市场供应压力不大,挺价意愿较强。

今年以来,钢价一改前期强势行情,进入8月以来,铁矿石主力合约不断刷新近年来高点,这或许是市场看好7月钢价上行的重要原因之一。